Нетрадиционные взаимные фонды и ETF, работающие подобно буферу на падающем рынке, могут помочь инвестору управлять риском и сохранить капитал.

В мае 2010 года фондовый рынок США пережил наибольшее месячное падение в течение года, следовательно, медведи вернулись. Вопрос в том, готов ли к этому Ваш портфель?

Самый простой способ избежать падения рынка - это хранить свои деньги, которые понадобятся в течение ближайших пяти лет вне рынка акций. И вкладывать их в краткосрочные облигации и банковские депозиты. Более сложная часть, это разложить оставшиеся активы таким образом, чтобы они смогли выдержать шторм.

В такие болезненные времена спасает обладание инвестициями, которые идут против падающего рынка или, по крайней мере, не теряют много.

Если падение 2008-2009 и научило нас чему-нибудь, так это тому, что нетрадиционные взаимные фонды и ETF, (фонды обращающиеся на бирже) призванные работать в качестве буфера когда акции идут вниз, должны иметь место в индивидуальном портфеле.

«Мы в долгосрочном боковом тренде рынка,», говорит Скот Кэйз, инвестиционный консультант из Атланты. «Таким образом, многие старые правила о рисках и вознаграждения не применимы».

Тренд может быть твоим другом, как говорят на Уолл-Стрит, но сегодня тренды более короткие и сложные, поэтому индивидуальный инвестор может легко потерять или вообще поставить под сомнение получение дохода.

«Многие инвесторы выработали свои привычки на длительном бычьем рынке» говорит Кэйз, «на таком рынке каждое падение сменялось новым ростом, поэтому вы больше фокусировались на восходящей тенденции. В долгосрочном боковом рынке управление рисками и сохранение капитала становятся приоритетными задачами».

Инвестиции, которые работают независимо от широкого рынка акций, могут быть ценным дополнением к вашему портфелю. Причем, вам не нужно вкладывать много – от 10% до 20% своих активов. Будьте внимательны, так как эти хэджирующие продукты часто более дорогие чем обычнее взаимные фонды или ETF. Но выплатите премию за страхование и специальную роль, которая им отводится.

Три категории фондов, которые попадают под рассмотрение:

1. Фонды падающего рынка, или Bear Мarket Funds. Фонды медвежьего рынка зарабатывают деньги тогда, когда рынок акций падает. Многие из этих фондов или ETF используют плечо, чтобы увеличить доходность, но плечо может сыграть против вас, поэтому его лучше избегать. Лучше иметь дело с понятными продуктами без плеча, которые используют короткие продажи как краеугольный камень медвежьей стратегии. Фонды медвежьего рынка сделали свое дело во время недавней коррекции рынка. Эти инвестиции принесли в среднем почти 11% за четыре недели мая (по 27 мая. прим. БК), когда фонды отслеживающие индекс S&P500 потеряли до 9%, по данным исследовательской компании Lipper.

2. Long-Shot и нейтральные к рынку фонды. Long Short (Длинные-Короткие) фонды акций, как видно из их названии, пытаются играть на обеих сторонах поля. Эти фонды и группа нейтральных к рынку фондов, не так хорошо работают как обычные фонда акций на растущем рынке, но их меньшая волатильность означает, что они могут сохранить капитал при падениях. Категория long-short заработала 5% за май, а в годовом исчислении показала отрицательную доходность 2,5%. Нейтральные к рынку фонды упали на 1% и 0,5% соответственно (по данным Lipper).

3. Абсолютный доход. Фонды абсолютного дохода разработаны для получения положительного дохода, независимо от того, как ведет себя рынок акций. Они отстают на растущем рынке, но могут заработать на падающем. Доходность у таких фондов может быть смешанной, поэтому надо быть осторожным. Лучшей рекомендаций будет их поведение в 2008-20009 годах. Например, портфель одного их таких фондов потерял в 2008 году всего 3%, а в 2009 заработал 14%. Защита имеет свою цену. У таких фондов комиссия за управление может доходить до 1,8%, но по словам Кэйза, это того стоит.

Такие типы фондов это хорошая возможность получить настоящую диверсификацию и добавить защиту от падения в портфель, не отказываясь от дохода, если он будет, после окончания полного цикла рынка.