Давно хотел показать один «хинт». Не знаю почему, но довольно мало моих знакомых используют модельные портфели при принятии решений относительно фондового рынка. Что такое модельный портфель? Допустим, вы аналитик, эксперт по фондовому рынку или профессиональный управляющий. Вам нужно показать, что ваши идеи работают. Для этого заводится виртуальный портфель ценных бумаг с определенными правилами расчета. Вы публикуете данные о виртуальных покупках и продажах, как-то их обосновывая. Если на виртуальном счете по итогам продолжительного периода (года, нескольких лет) «заработана» солидная сумма, то можно надеяться, что в дальнейшем и на реальном торговом счете будет прибыль, а не убытки. Эти открытые виртуальные портфели часто называют модельными портфелями. Давайте подробнее рассмотрим некоторые из них.

При анализе рынка и принятии решений я пользуюсь двумя портфелями. Первый – «Модельный Портфель Миллионера» от Дениса Панасюка. Вся информация доступна в его блоге, я ограничусь краткой выдержкой.

«МПМ – Мысли пачкают мозги» (Э.Ф. Рассел). Сотни и тысячи книг можно купить в магазинах по теме «Как получить миллион, желательно не отрываясь от телевизора». Для того, как потратить миллион – мои советы не нужны. В своем «Модельном портфеле миллионера» я покажу в какие акции этот пресловутый миллион можно инвестировать и (в идеале) получить доход. Итак, отправной точкой портфеля является 1 миллион рублей. На эти деньги будут куплены акции второго эшелона.

К концу 2007 года «Модельный портфель миллионера» прибавил в весе (по закрытым сделкам) около 93 тысяч рублей, на конец февраля 2008 – прибавка только по закрытым сделкам составила уже около 120 тысяч рублей (и +26% за практически полный год к общей стоимости портфеля). На конец мая общая стоимость портфеля превышала 1,5 млн. рублей.

Портфель ДенаПанаса все-таки в первую очередь предназначен для профессионалов — он покупает и продает акции второго эшелона, основываясь на довольно сложных подсчетах и новостях компаний. К тому же, и работает он в основном с акциями региональных энергокомпаний. Т.е. начинающим инвесторам его можно рекомендовать только как повод для размышлений об инвестициях небольшой доли своего капитала.

Второй – модельный портфель российских акций от Артура Ярового.

Портфель ведется с 8.11.05. Для российского рынка взят модельный портфель с начальным капиталом 500 тысяч рублей. Соответственно при желании вы можете дублировать позиции на своем счете. Сделки совершаются только с акциями, торгующимися на ММВБ. Для сравнения динамики используется индекс ММВБ. … Несмотря на то, что указывается конкретная начальная сумма, в модельном портфеле для удобства все позиции представлены в процентном соотношении. Начальный капитал в 500 т.р. был взят, чтобы ограничить присутствие неликвидных бумаг. … Со счетом в 500 тысяч рублей или даже 100 тысяч с добавлением акций “второго-третьего эшелона” можно добиться доходности, существенно превышающей индексную. С 2006 года обновление модельного инвестиционного портфеля проводится два-три раза в неделю.

К 2007 году модельный инвестиционный портфель удвоил свой начальный капитал и превысил 1 млн рублей. Сейчас этот портфель довольно сильно «просел», прибыль за все время расчетов составляет около 90%. В портфеле Артура существенную часть занимают акции первого эшелона, которые можно легко купить и продать даже частному инвестору с небольшим стартовым капиталом. Хотя есть и более редкие бумаги, в том числе, из энергетической отрасли.

Нам, как доверчивым инвесторам, следует иметь в виду, что аналитики и управляющие преследуют разнообразные цели, и полностью доверяться чьему-то мнению не стоит. Но для расширения кругозора и привлечения внимания к каким-то бумагам, перспективу покупки которых мы до сих пор не рассматривали, модельные портфели подходят как нельзя лучше. Например, с помощью модельного портфеля Артура Ярового я «открыл» для себя компанию ЮТК, которая уже принесла мне некоторую сумму.

Для справедливости я решил привести несколько ссылок на модельные портфели, которые ведут не трейдеры-одиночки, а инвестиционные и брокерские компании. Сам я этими портфелями не пользуюсь, т.к. исторически сложилось, что я не очень доверяю большим компаниям, занимающимся аналитикой. Но, к сожалению, после нескольких часов поисков и анализа практически ничего достойного (на мой взгляд) среди портфелей крупных компаний не нашлось.

Единственная компания, которая отличается от остальных по качеству и количеству предоставленной информации - «Финам». интересующиеся могут прочитать подробную статью про портфели этой компании. В этом обзоре ограничусь лишь их перечислением: «Основной» (еженедельное обновление расчетов), «Долгосрочный рост» (ежеквартальное), «Консервативный» (ежеквартальное), «Сбалансированный» (ежеквартальное), «Агрессивный» (ежеквартальное).

Кроме того, два портфеля представляет компания «Атон»: среднесрочный и краткосрочный. Последний — откровенно трейдерский, в нем совершается несколько сделок в день. Среднесрочный же пересматривается заметно реже — в среднем пару-тройку раз в неделю. Тем не менее, для поиска интересных идей его использовать можно.

В любом случае, все решения, которые вы принимаете, надо обдумывать самостоятельно, не полагаясь на чье-то мнение.