Вчера удалось разобраться со странностями, которые произошли с виртуальным среднесрочным портфелем. Со мной связался представитель TIKR.RU Александр Рубан и разъяснил политику учёта портфеля на сайте. Его позицию я понял, но не принял, т.к. на мой взгляд, такой способ учёта вносит заметные искажения в понимание реального положения дел с портфелем. Предлагаю обсудить эту тему, она довольно интересна.

О чём речь. Как уже было сказано, в понедельник я устроил первую в истории портфеля массовую распродажу бумаг. Цель была — зафиксировать прибыль по сильно выросшим акциям и придержать наличку до момента, когда цены снова упадут.

Все операции были проведены успешно. Как учесть результат этих продаж?

Я рассуждал следующим образом. Возьмём для примера сделки с акциями Газпрома. Их я покупал дважды: в самом начале формирования портфеля летом по тогдашней высокой цене и в конце ноября, когда Газпром стоил намного меньше. Продал - один раз, в понедельник. Записываем сделки:

Покупка 140 бумаг по 289,86 руб.
Покупка 250 бумаг 89,85 руб.
Продажа 250 бумаг по 132 руб.

Итак, на покупки было потрачено 63042,9 руб. При продаже было получено 33000 руб. После всех операций на счёте должно остаться 140 акций с изначально потраченной на них суммой 30042,9 руб. Т.е. фактически эта сумма была потрачена «в среднем» на покупку этих бумаг. Если учесть, что текущая цена акций (на вечер среды) 137,9 руб., то получается, что я всё ещё «в минусе», и система должна показывать отрицательную текущую доходность по этой позиции.

Но TIKR.RU показывает мне, что у меня на счёте лежит 140 акций с начальной стоимостью покупки 12579 руб. и положительной текущей доходностью.

В принципе, текущая доходность — штука сугубо справочная и особого смысла не имеет. Она важна просто для понимания того, насколько успешна данная инвестиция на текущий момент. Т.е. какую прибыль я получу, если продам акции сейчас. С моей точки зрения, здесь всё просто и понятно: если я вложил в бумагу 63 тыс. руб., уже вернул 33 тыс. руб., а оставшиеся акции по текущей цене стоят 19,3 тыс. руб., то я на данный момент очевидно теряю около 11 тыс. руб. Именно это я хотел бы видеть в соответствующей строке в портфеле.

Как считает TIKR.RU? По словам Александра, сервис пользуется системой учёта FIFO. В расшифровке и переводе это означает «первым пришёл — первым ушёл». То есть, если покупки производились несколько раз по разной цене, то при продаже из портфеля «вычитают» сначала те акции, что были куплены в первый раз, потом те, что во второй и т.д. А средняя стоимость покупки определяется только на основе сделок с оставшимися акциями.

Проще говоря, когда я продал 250 акций, то сначала TIKR списал с моего счёта 140 акций, купленных давно, потом ещё 110 акций, купленных во второй раз. Осталось 140 акций из второй покупки, которые я брал по 89,85 руб. Естественно, в этом случае средняя цена покупки получается те же 89,85 руб., а затраченная сумма — 12579 руб. Учитывая текущие котировки, по строке «Газпром» я, получается, ещё и в прибыли.

Что по сути сделал TIKR.RU? Он фактически списал (зафиксировал) убыток по акциям из первой покупки. Акций больше нет, убытка больше нет, он «спрятался» в меньшей, чем могла бы быть, сумме наличных. Теперь есть только те акции, по которым наблюдается прибыль. Приятно, конечно, но не совсем правильно, как мне кажется. Ведь на самом-то деле я пока в убытке! И этот текущий убыток я хочу где-то видеть, чтобы понимать, когда теперь появится смысл продавать Газпром в следующий раз.

В конечном итоге это всё не так важно. Сумма виртуальных наличных на счёте — правильная, общая стоимость акций в портфеле — правильная. Т.е. общая стоимость портфеля соответствует сделкам, никаких проблем. И, более того, оценка доходности всего портфеля тоже правильная, т.к. текущий убыток фактически зафиксирован в строке «Деньги». Но всё-таки очень жаль, что по каждой отдельной позиции учёт теперь придётся вести «вручную», в электронной табличке на компьютере. Мне кажется, что было бы удобнее, если бы реальный средневзвешенный текущий результат (прибыль или убыток) был бы виден по каждой позиции, а не только по портфелю. Или я не прав?