|
Глобальные инвестиции. Мнения мировых аналитиков. Не знаете, куда инвестировать накопления? Интересно узнать мнение высококвалифицированных специалистов с огромным опытом работы и соответствующим багажом знаний? Специально для Вас мы провели исследование мнений крупнейших мировых финансовых институтов о прогнозах развития различных инвестиционных инструментов. Как профессионалы принимают решение о вложении и изъятии капиталов в ту или иную страну, рынок, ценную бумагу? Все довольно просто: управляющие крупнейших фондов одной или разных управляющих компаний собираются вместе и делятся мнениями о каком-то активе. Все мнения записывают в графу «плюс» или «минус», затем подсчитывают результат и делают соответствующие выводы. При равном количестве «плюсов» и «минусов» позиция относительно актива остается нейтральной. При преобладании «плюсов» доля актива в портфеле увеличивается, в ином случае – снижается. Конечно, весь этот процесс предваряет большая кропотливая аналитическая работа. Итак, на очередном собрании профессионалов-управляющих в одной из крупнейших мировых финансовых групп в офисе во Франкфурте был составлен так называемый обзор рыночных сегментов с точки зрения их повышения, понижения или нейтральной позиции в портфеле на ближайший квартал. Если говорить о предпочтении по странам, то в глобальных портфелях: - повышена привлекательность США, ранее находившейся в пониженных долях; - понижена доля Японии; - по-прежнему, в повышенных долях представлена Европа (за исключением Великобритании) и Азия; - Великобритания по-прежнему остается в самых низких долях; - Восточная Европа и Латинская Америка представлены в нейтральных долях. Предпочтения по отраслям распределились следующим образом: - снижена привлекательность и доля в портфеле следующих отраслей: энергетика, сырьевые рынки, промышленность, потребительский сектор (кроме основного), финансовый сектор; - повышена привлекательность отраслей: медицина, телеком, коммунальные предприятия (водоснабжение, канализация, электроснабжение и т. п.). - по-прежнему наибольшую долю в глобальных мировых портфелях занимает сфера информационных технологий. Что касается типов инструментов, которым в ближайшие пару месяцев планируют отдавать предпочтение глобальные инвесторы, то это – сохранение или увеличение активов в акциях, снижение активов в облигациях, увеличение денежных средств, увеличение альтернативных инвестиций (золото, недвижимость и пр.). А что же Россия? – спросите Вы. В настоящий момент российский фондовый рынок не выглядит столь недооцененным, как это было в прошлые годы. Однако опережающее ралли латиноамериканских и азиатских развивающихся рынков в текущем году вновь сделало российский рынок дешевле остальных развивающихся рынков. С другой стороны российские компании выглядят все дороже и дороже (по P/E), чем европейские и американские компаний. Тем не менее, специалисты по-прежнему оптимистично оценивает перспективы российского рынка акций, т.к. фондовые рынки Латинской Америки и Азии за период с начала 2007 г. показали существенно больший рост, нежели Россия. По данным EPFR, на прошедшей неделе также наблюдалась положительная динамика средств иностранных фондов, инвестирующих в российский фондовый рынок. По итогам последней отчетной недели (28 ноября) иностранные фонды инвестировали в российский фондовый рынок еще $23 млн. Также, по итогам прошлой недели, впервые за последний месяц прекратился отток средств российских инвесторов – был зафиксирован положительный приток средств в ПИФы на уровне $30 млн. Внутренние инвесторы видимо стали чувствовать себя увереннее на фоне выборов. Российский фондовый рынок по-прежнему воспринимается многими международными инвесторами в качестве «тихой гавани». Какие же выводы можно сделать для себя? Портфель инвестиции необходимо распределять по разным странам, рынкам и отраслям, чтобы чувствовать себя спокойно и уверенно на фоне любых событий и прогнозов по любым рынкам. Ну а сейчас самое время прикупить для себя акций американских, европейских (кроме Великобритании) и азиатских компаний следующих отраслей: здравоохранение, телекоммуникационных, коммунальных предприятий и предприятий в сфере информационных технологий. Мы специально для вас подобрали несколько фондов, соответствующих этим прогнозам: DWS Technologiefonds. Доходность фонда за 5 лет (с ноября 2002 по ноябрь 2007) всего 21,3% в долларах, но кто верит в потенциал технологических компаний – это для вас! Бумаги США – 60% фонда. DWS Invest New Ressources LC. Доходность фонда с начала основания – с февраля 2007 года по ноябрь 2007 года оставила 33,88% в евро. Фонд состоит: 24% - бумаги США, 14% - Германия. Коммунальные предприятия представлены в фонде на 24%, 42% - промышленность. Pictet Biotech P. Доходность фонда за 10 лет более 200% в евро. Максимальный минусовой период – полугодие. Бумаги США – 88% фонда. JPM Emerging Markets Equity A (dist) – USD. Доходность фонда за 5 лет 214% в долларах. Инвестирует в развивающиеся страны. Телекоммуникационные предприятия представлены в доле 21,8%, информационные технологии – 8%, здравоохранение – 3%. В качестве альтернативных инвестиций предлагаем: MLIIF World Mining A2 USD. Глобальные инвестиции: 70 % чистых активов фонда в акциях горной промышленности и компаниях, преобладающая экономическая деятельность которых - производство основных компонентов сплава и индустриальных полезных ископаемых, типа железной руды и угля. Фонд может также держать акции компаний, преобладающая экономическая деятельность которых находится в золоте или другом драгоценном металле или минеральной горной промышленности. Доходность фонда за последние 10 лет в долларах – 519%, за 5 лет – 354%, за 1 год – 43,5%.
Опубликовано: 27 марта 2010
Просмотров: 3994
Автор: Юлия Сахаровская
|
|