Не так давно я общался со своим клиентом, с которым мы работаем на протяжении трех лет. «Владимир, - сказал он мне. – Мне нужно пересмотреть как-то мой инвестиционный портфель, а то у меня там только российские акции и ПИФы. Что-то этот рынок меня совсем замучил за прошлый год с его колебаниями. Не нравится мне это и я хочу инвестировать часть денег более консервативно». Должен сказать, что, когда три года назад мы начали работать с Сергеем, я предложил ему инвестировать свои деньги в сбалансированный портфель, в который входили инвестиции с разными рисками. В том числе присутствовали и очень консервативные инвестиции в виде зарубежных ПИФов облигаций и смешанных ПИФов. Но в то время он только начал изучать российский фондовый рынок и был очень увлечен им. Тем более, что каждая его инвестиция (будь то акции или ПИФы) очень хорошо росла. Видимо поэтому он решил, что он быстро стал опытным инвестором и может инвестировать свои деньги без советов консультантов. Но время изменилось, рынок нырнул вниз и у очень многих людей иллюзии исчезли. Сегодня действительно многие наши клиенты интересуются консервативными активами больше, чем это их интересовало в начале 2007го. И они хотели бы иметь в своем инвестиционном портфеле такие активы. Я всегда рекомендовал и рекомендую инвестировать часть своих средств консервативно. Какую часть? Небольшую…. Но и не маленькую. Если говорить цифрами, то эта часть должна быть приблизительно равна вашему возрасту. Например, если вам 30, не стоит рисковать 30ю процентами своих активов – инвестируйте эти деньги консервативно. Да, сейчас о консервативных инвестициях говорят больше, чем вчера, когда рынок рос на 40-60% в год. Но сколько могут дать такие консервативные инвестиции (консервативными я считаю те активы, которые инвестированы в фонды, страховые компании, банки с рейтингом не ниже А, то есть за рубежом)? Приблизительно 5-7% годовых. Не более. «Так это же совсем мало!» - скажут те, кто пока еще не испытывал на себе падение рынка.Те же, кто инвестировал свои деньги в конце прошлого года, могут иметь иное мнение – 5% не мало. Вообще такие понятия, как «мало» или «много» весьма относительны. В этой связи я вспоминаю очень интересное время – конец 90х – начало нового века. В то время на фондовых рынках США и Европы раздулся «пузырь» и во время его «раздутия» люди без особых проблем зарабатывали и 50, и 100% в год, потому что в то время росли ВСЕ акции. Утром можно было купить любые акции по одной цене, а на следующее утро эти акции могли вырасти на 4-5%. В это время все, естественно, считали себя очень опытными инвесторами, потому что они могли зарабатывать деньги на фондовом рынке!!! Естественно, они скептически относились к тем, кто держал часть своих средств не на фондовом рынке, а в консервативных активах, которые, к слову, в то время тоже давали немало – 7-8% годовых (я говорю о долларах США). Но в течение 2000-2002г. все эти инвесторы постепенно исчезли с рынка. И, самое любопытное, что в 2001 году эти «опытные» инвесторы мечтали не то, что о 5-7% годовых – они мечтали о 0% годовых! Они мечтали лишь о том, чтобы хоть как-то вернуть свои вложенные средства! Я считаю, что у большинства людей должны быть консервативные активы. Хотя я уверен в том, что рынок акций никуда не денется и будет расти в перспективе, немногие готовы наблюдать за тем, как рынок ныряет и длительное время находится в состоянии стагнации. Кстати, после того, как «пузырь» на фондовом рынке лопнул и многие акции упали до 90% от их максимальной цены, рынок в целом восстановил свои позиции уже к 2005г. (я имею в виду индексы S&P 500 и DJ), а дальше уже вырос выше отметки 2000г. Поэтому те, кто держал свои средства в индексных фондах и не продавал свои активы в период биржевой паники (а именно подобие такой же паники наблюдается и сегодня на фондовых рынках), вернули все свои деньги и получили доход от своих инвестиций. Но если вы не хотите испытывать свою нервную систему колебаниями стоимости ваших активов, разместите часть своих средств консервативно – в страховые компании (лучше в фондовые страховые компании), в облигации и фонды облигаций, в банковские депозиты, и, имея такой сбалансированный инвестиционный портфель, вы сможете совершенно спокойно наблюдать за колебаниями фондового рынка. И, безусловно, я не могу не упомянуть о хедж фондах – в периоды длительных кризисов на фондовых рынках хедж фонды получают хороший доход, т.к. они могут зарабатывать не только на росте рынка (как ПИФы), но и на падении. Поэтому не пренебрегайте этим очень интересным инвестиционным инструментом и по возможности также включите его в свой портфель. Желаю вам успешных инвестиций в это неспокойное время!
Опубликовано: 29 апреля 2010
Просмотров: 4174
Автор: Владимир Савенок
|