Сегодня мы решили продолжить тему биржевой торговлки и рассказать о том, как можно зарабатывать на рынке. На растущем рынке заработать можно - это вполне естсественно. А вот что делать, если рынок падает?..

Коротко о животных инстинктах трейдеров

Разделение трейдеров на «быков» и «медведей» впервые произошло еще в конце XVII века на Лондонской фондовой бирже (LSE). Возникновение данной зооаналогии связано с поведением этих животных. Когда бык атакует, то он подкидывает своими рогами врага снизу вверх. Поэтому во время движения цены вверх, принято говорить о «бычьем» тренде (торговле). Медведь же в момент охоты сбивает жертву лапой сверху вниз. Поэтому, когда цены падают, говорят о "медвежьем" тренде: трейдер-«медведь» как бы подминает под себя цену, наваливаясь на нее сверху вниз всем своим телом. Есть другая, менее известная, версия, которая гласит, что значение слова «медведь» произошло от поговорки "делить шкуру неубитого медведя" (в английском варианте - "to sell bear''s skin before one has caught the bear"), т.е. делить доходы, выгоды, которых еще нет.

BEAR MARKET (Медвежий рынок)

Не базарный день?

Рынок своей стихийностью подобен морю – чтобы достичь цели, надо уверенно маневрировать с поднятыми парусами. Если наш герой лишь крестится, приговаривая: “Только бы не шторм, только бы не шторм” и ждет штиля – ему не место на бирже: прибыли он не получит. Прибыль на рынке можно получить только когда есть направленное движение цен, то есть тренд. Чтобы удержаться на плаву в бурный период и обрести прибыль, надо обладать соответствующими знаниями.

Люди, далекие от биржевой торговли, зачастую считают, что растущий рынок – это «хорошо», а падающий – «плохо». Эта точка зрения справедлива для тех, кто открыл длинную позицию (то есть купил биржевой инструмент – один лот акций компании BMW, например) и ждет, пока цена достаточно поднимется, чтобы стало выгодно этот инструмент продать. Если вы ожидаете роста цен, а рынок пошел вниз вопреки вашему желанию, то вы непременно потерпите убытки да еще и будете винить в неудачах «медвежий» рынок, подобно персидскому царю Ксерксу, приказавшему высечь море за то, что оно потопило его корабли.

Однако если бы вы открыли короткую позицию, то есть сначала бы продали биржевой инструмент, а потом купили, то на падающем рынке вы заработали бы прибыль. Такой совет звучит несколько странно, но для биржевых рынков он вполне приемлем: зарабатывать одинаково эффективно можно как на растущем, так и на падающем рынке.

"Покупай по слухам - продавай по фактам"

Самая распространенная причина падения рынка – это слухи. Кто и по какому поводу придумал утверждение «покупай по слухам - продавай по фактам» история умалчивает, однако применимо оно на всех биржевых рынках. Стандартная реакция трейдера на слух - успеть первому совершить сделку (вот где нужна быстрота реакции). Как только слух становится фактом – можно смело «сворачивать лавочку»».

Конечно, существует огромное множество факторов, которые тоже влияют на рынок. Например, изменение учетной ставки. Учетная ставка – это ставка процента, который центральный банк взимает по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам. Одной из традиционных функций центрального банка является выдача ссуд коммерческим банкам, которые обладают твердым финансовым положением, но неожиданно сталкиваются с необходимостью срочного получения дополнительных средств. Прогнозы на тему изменения учетной ставки всегда порождают ажиотаж. Однако, непроверенная или пока не подтвердившаяся информация «не боящемуся упасть» трейдеру только на руку. Более того, крупные игроки временами сами не прочь обвалить рынок, например, пустив какой-нибудь слух.

Куда падает рынок? Трейдеру в карман

Цель умного трейдера состоит в том, чтобы использовать любое движение рынка и извлекать прибыль из колебаний цены. При этом, даже глупому трейдеру ясно, что на «медвежьем» рынке продавать выгоднее, чем покупать, потому что с течением времени цена упадет.

Для реализации этой идеи трейдеру понадобится помощник, имя которому – брокер (посредник между трейдером и биржей). Когда цены движутся вниз, трейдер может взять у брокера «взаймы» «понравившиеся» акции (или иные биржевые инструменты). При этом трейдер не платит за это деньги, однако, соответствующая сумма на его счету на это время резервируется, то есть блокируется. Взяв «взаймы» акции, трейдер продает их по более высокой цене. Рынок продолжает падать. Дождавшись, когда цена на акции достигнет «дна», трейдер их дешево покупает и возвращает брокеру. Заметим, что брокер помогает трейдеру не из-за широты души: он, исполняя распоряжения трейдера, получает комиссию со сделки.

Вместо иллюстрации: падающие яблоки

На овощном рынке эта ситуация выглядела бы следующим образом. Представим, что цены на яблоки резко падают, и одна очень умная старушка решила на этом заработать. Она пришла к дедушке, у которого есть яблоки, и «заняла» килограмм яблок. При этом старушка написала расписку, что обязательно вернет этот килограмм. Улучив удачный момент, она продала килограмм за 12 рублей, а цены продолжали падать. У старушки не осталось яблок, появилось 12 рублей и осталось обязательство вернуть яблоки. К концу недели цены достигли 8 рублей и старушка купила килограмм яблок, потратив 8 рублей. У нее осталось 4 рубля прибыли. Купленные яблоки она вернула дедушке. Скорее всего, она заплатила дедушке некоторую комиссию за пользование яблоками, но это уже совсем другая история. В итоге у бабушки в кармане осталось прибыль, полученная при работе на падающем рынке.

Один из примеров работы на падающем рынке приведен на http://web-investor.academ.org/index.php?action=articles&id=245 Любопытные читатели могут найти другие примеры работы на падающем рынке, читая торговые планы и ежедневные отчеты в рамках проекта Web-инвестор (http://web-investor.ru ). Торговые планы доступны всем, а для получения доступа к отчетам (даже без инвестирования средств, просто с ознакомительной целью) надо зарегистрироваться, заняв рабочее кресло в виртуальном рабочем кабинете (нажав на Enter на кресле).

С пожеланиями доброго здравия Вам и Вашему Кошельку,
Ирина Решта, к.т.н
Директор ФК "Инвест-Центр"
Новосибирск, ул.Советская 37, офис 419; тел.7-383-2222599
www.stocker.su, www.web-investor.ru