1. Что должна хотеть компания

С точки зрения акционеров – дорожать
С точки зрения менеджмента – иметь возможность привлекать дешевый деньги для роста и развития. Т.к. equity/debt связаны компании нужны дорогие акции и дешевый кредит.

2. Что такое прямые инвестиции

Стратегические и финансовые инвесторы (далее только о последних)
Вложения в рост
Инвестиции – в компанию, а не покупка у акционеров, т.е. вложения в акции нового выпуска
Левередж (LBO)
Активная роль по добавлению стоимости
Принятый риск в обмен на активную роль и свободу выхода

3. Что хотят фонды прямых инвестиций

Заработать много – 35% и больше годовых: т.к. рискуют. Это можно сделать только в случае быстро растущей компании и продажи ее акций: а не в самом производстве
Найти компанию, которая показала, что может обеспечить рост (отрасль/рынок + менеджмент)
Дать как можно больше денег, но так, чтобы не выйти за рамки 25-45%, левередж был соблюден и ожидаемый рост (чем больше, тем лучше) был бы принят рынком
Вложить во всю структуру (по циклу “снабжение – производство – продажа”), а не в одну из ее частей
Сразу же понимать, как выйти через 3-4 года (IPO, стратег, MBO, другие акционеры – не смогут, если не огромный концерн)

4. Чем хорош финансовый прямой инвестор с точки зрения компании

Объективно надежный партнер на определенный период времени (в отличии от портфельщика, который может уйти в любой момент)
Хороший специалист в области финансов, который к тому же обязан добавлять стоимость к компании. Т.е. можно ждать помощи по вопросам выработки и реализации стратегии, оценки бизнес-планов, финансового управления
Наличие уважаемого финансового инвестора в составе акционеров существенно повышает стоимость компании в момент выхода к инвесторам

5. Что нужно прямому финансовому инвестору, чтобы дать денег

Сначала понять, надо ли тратить ресурсы. Получить 3 документа: структура собственности и история; финансовое состояние; бизнес-план. За пару недель определить диапазон стоимости компании, договориться с другими акционерами о цене
Сделать дью-дилидженс и согласовать терм-шит за 1-2 месяца
Структурировать сделку и подписать договор о купле-продаже акций и договор акционеров – 1-2 + месяцев

6. Как компании себя вести с прямым инвестором

Т.к. деньги будут привлекаться западные - быть нормальной западной компанией
Иметь в компании четкое представление о рынке, его перспективах и тенденциях и о стратегии развития применительно к этому рынку, а также о перспективах компании с точки зрения акционеров и менеджмента
Понимать роль акционером и менеджмента в компании
Иметь или быть готовым к введению IAS/GAAP