|
К нам приходит масса писем и звонков с вопросом - Куда сегодня инвестировать, если все падает в цене – акции, золото, нефть, металлы, недвижимость. Действительно, за последние несколько недель все эти активы упали довольно ощутимо. И что же делать в такой ситуации? Вообще не инвестировать? Нет, это было бы самой грубой ошибкой. В этой статье я хочу изложить те основные принципы, которых мы придерживаемся при инвестировании сами и которых рекомендуем придерживаться нашим клиентам. Придерживаемся просто потому, что эти принципы проверены не одним десятком лет и они действительно работают. Итак, каковы принципы инвестирования в периоды финансовых кризисов? В-общем, этих принципов стоит придерживаться не только в периоды кризисов, но и в периоды экономических подъемов. Единственная разница состоит в том, что в разные периоды немного меняется структура инвестиционного портфеля. Я уже неоднократно говорил о том, что фондовый рынок – это самый привлекательный рынок для инвестиций. И именно этот рынок позволяет инвесторам обогнать инфляцию, как он делал это в США на протяжении более, чем ста лет – индекс S&P500 рос в среднем на 10% в год при инфляции 4%. Но как же трудно заставить себя инвестировать в период, когда рынок падает! Мне тоже знакомо это чувство, но долгие годы работы на фондовом рынке притупили мои эмоции и теперь на все колебании, которые происходят на рынке, я рассматриваю, как возможность для инвестирования в тот или иной инструмент. И отсюда вытекает самый основной принцип №1 – Имейте инвестиционный план (план регулярных инвестиций) и придерживайтесь этого плана, не взирая ни на какие колебания. Согласитесь, не новая идея. Вы об этом читали наверняка уже не один раз и в журналах, и в различных книгах. Эта стратегия называется стратегией усредненной стоимости и именно эта стратегия является на сегодняшний день самой эффективной для большинства инвесторов. Инвестируйте на росте фондового рынка, инвестируйте на падении, инвестируйте, когда рынок стоит на месте – это проще и эффективнее, чем пытаться предсказать, куда рынок двинется завтра. Я уже приводил в одной из своих рассылок информацию о том, что бы случилось с вашими инвестициями в российские ПИФы, если бы вы купили паи в самый худший момент - накануне дефолта, когда в октябре 1997г. значение индекса РТС находилось на уровне 570. Даже при таком неблагоприятном сценарии Ваш капитал вырос бы к сегодняшнему дню на 212%! Но что думали инвесторы после объявления дефолта? Когда стоимость паев упала на 93% до отметки 38,5 в октябре 1998г.? Они думали, что это конец – деньги потеряны навсегда. И уж наверняка немногие продолжали инвестировать в ПИФы после августа 1998г. Но, если бы инвестор продолжал инвестировать в эти очень тяжелые годы, он бы получил доход 4 500% по тем инвестициям, которые бы он сделал на минимальном значении индекса РТС. Глядя на эту не очень далекую историю, вы можете убедиться, что именно планомерное и регулярное инвестирование может дать изумительные результаты. Принцип №2 – Инвестируйте в инструменты, которые позволяют зарабатывать на падении рынка. Я говорю о хедж фондах. На протяжении последнего года я постоянно обращаю внимание своих подписчиков на этот очень привлекательный инвестиционный инструмент. В периоды кризисов (таких, как сегодня) я рекомендую увеличить долю хедж фондов в своем портфеле. Именно благодаря тому, что в портфелях всех наших клиентов есть хедж фонды, эти портфели не упали вместе с фондовым рынком, т.к. большинство хедж фондов выросли с начала этого года. Причем некоторые хедж фонды показали очень хорошую доходность с начала этого года – до 20%. При этом мы не рекомендуем нашим клиентам инвестировать деньги в очень агрессивные хедж фонды с риском потерять 40-50% стоимости своих инвестиций. Сегодня, в период кризиса на финансовых рынках, доля инвестиций в хедж фонды увеличена мною до 70% по сравнению с тем, что в периоды роста фондового рынка мы инвестируем в хедж фонды от 30 до 50% капитала. Принцип №3 – Не инвестируйте в отраслевые ПИФы. Этот год наказал тех, кто пытался угадать, какая отрасль будет расти. В июле-августе очень многие отраслевые ПИФы провалились гораздо ниже, чем индексы. Чтобы инвестировать в отраслевой ПИФ, нужно очень хорошо понимать, как будет развиваться та отрасль, в которую вы хотите инвестировать. Но, слушая сегодня комментарии аналитиков крупнейших российских и зарубежных банков, я вижу, что даже эти люди – профессионалы в своей области, не могут предсказать, в какую сторону пойдет цена на нефть или на металлы. Не так давно я прочел любопытные прогнозы аналитиков двух крупных европейских банков – ABN AMRO и Credit Suisse. Эти аналитики следят за рынком нефти и дают прогнозы по данному рынку. Один из аналитиков утверждал, что цену на нефть подняли спекулянты и нет никаких фундаментальных предпосылок к тому, чтобы нефть была такой дорогой, т.е. реальный спрос на нефть не так высок, чтобы поднять цену до 140 долларов за 1 баррель. Другой, не менее уважаемый, аналитик говорил, что высокая цена на нефть – результат огромного спроса на нее. И эта цена является реальной и справедливой. Очень хорошо, что я послушал две разные точки зрения, потому что я не занимаюсь исследованием рынка нефтепродуктов и я не могу предсказать, куда пойдет цена. Но я понял, что и профессионалы, которые каждый день просматривают все новости с этого рынка, строят массу графиков, проводят огромное количество исследований, все равно не могут сказать, насколько реальна сегодняшняя цена на нефть. Поэтому мой выбор – неотраслевые ПИФы.
Опубликовано: 29 апреля 2010
Просмотров: 4205
Автор: Владимир Савенок
|
|
