|
Тезисы выступления на международной конференции "Инвестиционный
потенциал Чувашской республики" (16-17 сентября, Чебоксары)
Что такое инвестиционно
привлекательный бизнес?
- «Понятный» и прозрачный для инвестора
бизнес;
- Имеет четкие приоритеты, цели
и стратегию развития;
- Позволяет инвестору вернуть инвестиции,
заработать и минимизировать свои риски.
Принципиально можно выделить три ключевых типа «инвесторов»:
- Стратегические инвесторы – заинтересованы
в управлении бизнесом;
- Портфельные (институциональные)
инвесторы – заинтересованы в динамике роста стоимости при минимизации
рисков;
- Кредитующие организации – заинтересованы
в минимизации сроков возврата средств и минимизации рисков.
Первый тип – стратегические инвесторы – ориентированы,
в частности, на создание инвестиционно привлекательного бизнеса для
портфельных инвесторов и кредитующих организаций. О том, какие шаги
нужно предпринять для создания такого бизнеса, с одной стороны, и какие
требования предъявляют портфельные инвесторы и кредитующие организации
к бизнесу, в который они вкладывают деньги, мы и поговорим.
Портфельные (институциональные) инвесторы
Будучи заинтересованным, прежде всего, в динамике роста
стоимости и минимизации рисков, этот тип инвестора предъявляет следующие
требования в бизнесу:
- Прозрачность;
- Приоритеты, цели и стратегия;
- Обеспечение «выхода» из проекта
для портфельного инвестора.
Что может обеспечить соответствие бизнеса этим требованиям:
- Реструктуризация: собственно
бизнеса, активов, системы управления;
- Разработка стратегии развития
бизнеса;
- Разработка механизмов выхода
из проекта.
1. Реструктуризация бизнеса:
- Стратегии роста и повышения стоимости;
- Спрос, экономика, организация;
- Ключевые компетенции, ключевые
бизнесы и перспективная конкурентная позиция.
2. Реструктуризация активов:
- «Профильные» - «непрофильные»;
- Что делать с «непрофильными»
активами;
- Критерии эффективности использования
аутсорсинга;
3. Реструктуризация системы управления:
- Децентрализация управления;
- Выстраивание системы отношений
«собственники - управляющая компания – дочерние компании».
4. Разработка механизмов выхода из бизнеса:
- Обеспечение ликвидность акций
на рынке;
- Возможность выкупа акций стратегическим
инвестором.
Пример
Кредитующие организации
Будучи заинтересованными, прежде всего, в минимизации
срока возврата средств и минимизации рисков, этот тип «инвестора» предъявляет
следующие требования к бизнесу (проектам):
- Качественная проработка проекта,
причем не только с точки зрения экономики, но и рынка, а также организации;
- Стабильное положение компании
на рынке, стабильность рынка;
- Залог, гарантии.
Что может обеспечить соответствие этим требованиям:
- Квалифицированный персонал, занимающийся
аналитикой и обоснованием инвестиционных проектов;
- Качественные экономические модели
для расчета инвестиционных проектов.
Пример
Таким образом, реализация вышеприведенных мероприятий
позволить компании создать бизнес, привлекательный как для портфельных
инвесторов, так и для кредитующих организаций.
Опубликовано: 22 ноября 2009
Просмотров: 3396
Автор: Артем Белов
|
|
