Регулярно у потенциальных клиентов брокерских компаний возникают вопросы. Вопросы по своей сути однотипные. Я решил открыть страничку, на которой буду отвечать на них. Ниже представлены те вопросы, которые я отобрал для начала:

1. Хочу торговать российскими акциями. С чего начать?
2. Как выбрать брокера?
3. А что, брокеры сильно отличаются друг от друга?
4. Работает ли брокер с физ.лицами / юр.лицами / нерезидентами?
5. Какой уровень комиссионных приемлем для работы?
6. На какой бирже лучше работать?
7. Как открыть счет у брокера?
8. Какие договора подписываются?
9. Какие документы требуется предоставить брокеру при открытии счета?
10. Как будут строиться мои отношения с брокером после заключения договоров?
11. Я не в Москве, как я могу открыть счет?
12. Я боюсь больших счетов за междугородние переговоры с Москвой. Что делать?
13. Что такое интернет трейдинг и нужен ли мне он?
14. Могу ли я посмотреть систему интернет-трейдинга до того как заключу договор?
15. Могу я подавать заявки по телефону?
16. Что такое маржинальное кредитование?
17. А зачем мне маржинальное кредитование?
18. Какая процедура получения маржинального кредита у брокера?
19. Какие налоги и как придется платить?

Хочу торговать российскими акциями. С чего начать?

С выбора брокера, компании через которую вы будете совершать сделки с акциями или другими инструментами на биржевом и внебиржевом рынке.

Как выбрать брокера?

Лучше начать с изучения сайтов брокеров в Интернете. И звонков лучшим с вашей точки зрения. Это займет много времени. Оправдает это себя или нет, зависит от того, с какой суммой вы собираетесь работать, какие требования предъявляете к брокеру.

Мое исследование рынка брокерских услуг можно прочитать здесь. Но сначала рекомендую дочитать до конца “часто задаваемые вопросы”.

А что, брокеры сильно отличаются друг от друга?

Конечно. Если кратко: уровнем надежности, перечнем услуг, качеством клиентского сервиса, уровнем комиссионных.

Различия бывают очень разительны. Но узнаешь об этом только тогда, когда уже поработаешь с разными брокерами. Порой клиенты какого-либо брокера даже не подозревают, что может быть лучше, что те проблемы, которые у них возникают с одним брокером, уже давно решены у другого.

Работает ли брокер с физ.лицами / юр.лицами / нерезидентами?

Очень частный вопрос: “А вы с физическими лицами работаете?” Наиболее частый ответ брокера: “Да”.

Тоже самое касается и юридических лиц, и нерезидентов (как физ. лиц, так и юр. лиц). Крупный брокер работает со всеми.

Какой уровень комиссионных приемлем для работы?

Любой!!!

С одной стороны, кажется, чем ниже комиссионные, тем лучше для клиента. Но это только на первый взгляд. Мой опыт работы с 1994 года показывает, что результаты работы трейдера мало зависят от уровня комиссионных. Более важны знания и опыт.

Если есть опыт и человек профессионал, то он приходит к брокеру с суммами достаточными для работы по низким комиссионным ставкам.

Если же это новичок, то высокие комиссионные пойдут ему только на пользу! Нежелание платить брокеру “лишние” деньги заставят его более ответственно подходить к принятию решения и совершать меньшее число операций, а следовательно делать меньше ошибок.

На сегодня для интернет-трейдинга уровень 0.2% от оборота – это максимальный уровень при минимальных оборотах. Минимальные ставки при больших оборотах стремятся к 0.

На какой бирже лучше работать?

Выбор небольшой. Наиболее ликвидный рынок голубых фишек, доступный для интернет-трейдинга – это фондовая секция ММВБ.

Торговать Газпромом сейчас можно только на Фондовой Бирже “Санкт-Петербург”, которая в свете последних событий фактически принадлежит Российской Торговой Системе (РТС). Для Газпрома интернет-трейдинг также доступен.

Сама РТС – это скорее внебиржевой рынок, который больше подходит для торговли неликвидными акциями и в отдельных случаях (определенные потребности клиентов) голубыми фишками. В традиционном РТС интернет-трейдинг не доступен.

Кроме рынка акций, существует еще срочный рынок, опционы и фьючерсы на акции и индексы. Торговля фьючерсами организована в РТС (FORTS) и доступна для интернет-трейдинга.

Обычно для работы выбирается фондовая секция ММВБ и Газпром на Фондовой Бирже “Санкт-Петербург”.

Как открыть счет у брокера?

В целом, процедура открытия счета у брокера для физических и юридических лиц одна и та же.

Но небольшие отличия от брокера к брокеру все же существуют. Поэтому в качестве примера рассмотрим схему открытия счета в компании, в которой я работаю.

Клиент скачивает из интернета или получает от менеджера компании по e-mail (факсу) заявление на открытие счета. Заполняет его и отправляет по факсу в компанию. Факс приходит к сэйлз-менеджеру, фамилия которого указана в заголовке.

В соответствии с данными из заявления готовится пакет договоров в двух, в отдельных случаях, трех экземплярах и передается клиенту. После этого клиент подписывает их и передает в компанию. Происходит открытие счета и подписанные со стороны компании договоры передаются клиенту. Клиент может начинать работать на рынке.

Какие договора подписываются?

Это зависит от того на каких площадках и с каким инструментами вы собираетесь работать. Обязательными являются: брокерский и депозитарный договора.

Кроме них, могут быть подписаны соглашения регулирующие взаимоотношения брокера и клиента по использованию маржинального кредитования, систем интернет-трейдинга, дополнительные документы, требуемые спецификой работы на отдельных площадках и инструментах.

Какие документы требуется предоставить брокеру при открытии счета?

Физическому лицу достаточно предъявить только паспорт.

А юридическому ряд документов: устав, банковская карточка, свидетельство о государственной регистрации, свидетельство о постановке на учет в налоговом органе и другие. Обычно эти документы передаются в брокерскую компанию вместе с пакетом подписанных договоров.

Как будут строиться мои отношения с брокером после заключения договоров?

В каждой брокерской компании организация работы с клиентом имеет свои особенности. Это лучше уточнять перед заключением договора.

С моей точки зрения, наиболее удобно для клиента, когда он постоянно общается только с одним-двумя менеджерами компании, которые закрепляются за клиентом при заключении договора и знают всю историю работы клиента с компанией. Это гарантия того, что любой вопрос клиента в компании будет решен оперативно.

Ваш персональный менеджер (сэйлз-менеджер) всегда придет вам на помощь, поможет не только с организационными вопросам, но и проконсультирует по рынку, при необходимости окажет психологическую поддержку. Последнее очень важно для новичков, чьи представления о рынке далеки от реальности и зачастую полны иллюзий. Помните, что хороший сэйлз – это находка не только для компании, но и для клиента.

Я не в Москве, как я могу открыть счет?

Существует почта. Существует интернет. Договора не подписываются “по факсу”. Но можно обменяться подготовленными договорами через интернет для экономии времени, а подписанные оригиналы выслать срочной почтой.

Часто, для отправки корреспонденции брокеры используют такие всемирно-известные службы как FedEx, TNT, DHL.

Я боюсь больших счетов за междугородние переговоры с Москвой. Что делать?

Интернет-трейдинг практически полностью устраняет необходимость звонить брокеру. Но все же существуют редкие случаи, когда клиенту приходится это делать. Например, хочется выяснить у службы технической поддержки тонкости работы с программой интернет-трейдинга, задать вопросы своему сэйлз-менеджеру или менеджеру бэк-офиса. В этом случае, сотрудники брокера могут отзвонить вам сами. Для хорошего брокера это нормальная практика. Например, вы пишите своему менеджеру письмо (e-mail), а он вам перезванивает.

Что такое интернет трейдинг и нужен ли мне он?

Сейчас почти все брокерские компании предоставляют системы интернет-трейдинга своим клиентам. Эти системы должны позволять клиентам не только видеть котировки по всем акциям, облигациям и другим инструментам без задержек по времени, но и давать возможность выполнять сделки, выставлять заявки, снимать заявки, видеть состояние своего счета и много другое(например, графики движения цен).

Системы интернет трейдинга облегчают работу на рынке. Быстро и удобно! Возникает значительная экономия времени. Вместо звонка брокеру, вы просто нажимаете несколько клавишь и ваша заявка через пару секунд на бирже. Во многих системах брокеры дают возможность просмотра новостей по рынку, организуют форумы и чаты между клиентами и сотрудниками брокера.

Системы интернет-торговли открывают новые возможности для спекулятивных операций. С их помощью можно заработать деньги там, где при торговли с голоса по телефону просто невозможно.

Необходимость для вас использования системы интернет-трейдинга зависит от активности вашей работы на рынке. Если вы не планируете часто совершать операции, то скорее всего легко сможете обойтись и без нее.

Могу ли я посмотреть систему интернет-трейдинга до того как заключу договор?

Зависит от брокера. Чаще “да”, чем “нет”. Брокер может предоставить вам для ознакомления демо-версию. Некоторые брокеры предоставляют полностью рабочую версию с возможностью совершать реальные сделки на бирже. Но счет в этом случае будет не ваш, а брокера. И средства на счете также будут принадлежать брокеру. Так что все убытки и прибыли, которые вы наработаете пойдут брокеру в копилку.

Могу я подавать заявки по телефону?

Да. Вы можете не пользоваться интернет-трейдингом, а работать только по телефону. К этому традиционному способу прибегают клиенты редко совершающие операции.

Если вы используете интернет-трейдинг, то также можете подавать заявки по телефону. Обычно, клиенты отдают заявки по телефону или узнают цены, когда находятся далеко от компьютера с Интернетом. В любом случае, одно другому не помеха, а дополнение.

Что такое маржинальное кредитование?

Иногда клиент настолько уверен, что рынок пойдет именно в ту сторону, что готов занять средств, чтобы получить большую выгоду от своей правоты. Брокерская компания в этом случае может предоставить кредит за умеренный процент. Те средства (деньги или акции), которые уже есть у клиента на брокерском счете, фактически становятся залогом, обеспечением кредита.

Маржа – это расчетный показатель, выраженный в процентах, применяемый брокерской компанией для оценки способности клиента выполнить свои обязательства перед брокером по совершенным сделкам.

Маржинальное кредитование еще называют торговлей с плечом или с рычагом.

Процент за использование кредитных средств платится только за фактическое время их использования. Здесь явная аналогия с кредитной линией в банке. Вы берете когда вам нужно столько сколько нужно и отдаете кредит, когда у вас пропадает необходимость в нем.

А зачем мне маржинальное кредитование?

Существует две задачи, которые решает маржинальное кредитование.

Если рынок идет вверх, и вы считает, что рост продолжится, вы можете взять в кредит денежные средства и купить на них те акции, какие считаете нужным. Увеличивая таким образом сумму, с которой вы торгуете акциями, вы увеличиваете свой потенциальный доход.

Если же рынок идет вниз, и вы уверены что падение продолжится, то на этом можно заработать. Предположим, что у вас нет акций на брокерском счете, только деньги. В этом случае, чтобы получить выгоду от предстоящего падения, вам надо продать то, чего у вас нет. Как это сделать? Взять акции в кредит у брокера и продать их! Если вы купите (откупите) эти акции по ценам ниже, чем продали, то на вашем счете образуется прибыль, а акции вы возвращаете брокеру.

Какая процедура получения маржинального кредита у брокера?

Между брокером и клиентом подписывается соответствующее соглашение, регламентирующее работу с необеспеченными позициями. После этого клиент получает возможность кредитоваться в любое удобное для него время.

У хорошего брокера кредитные ресурсы есть всегда. Кроме того, клиенту нет необходимости звонить такому брокеру и просить выделить тот или иной актив в кредит. Кредит предоставляется по-умолчанию. Т.е. вы всегда можете купить сверх ваших средств или продать то, чего у вас нет, без предупреждения брокера. Кредит выделяется вам без всяких задержек в автоматическом режиме!

Очевидно, что столь удобный для клиента сервис требует от брокера определенной организации работы. Поэтому в этом виде маржинальное кредитование присутствует далеко не у всех брокеров!

Какие налоги и как придется платить?

Юридические лица самостоятельно решают вопросы налогообложения. И здесь нужен просто хороший бухгалтер.

Что же касается физических лиц, частных инвесторов, то за них налоги, возникающие при операциях на фондовом рынке, рассчитывает и удерживает брокер, который обязан быть налоговым агентом у физ. лица.

Ставка налогообложения для физ. лиц 13%, но берется она по разному, поэтому частному инвестору лучше знать правила налогообложения, чтобы не попасть впросак, понадеявшись на брокера. Более подробно об этом можно почитать в моей статье Налогообложение физических лиц при операциях с ценными бумагами.